据记者统计，截至3月19日，今年以来沪深北交易所共有73家拟上市企业主动“撤单”。分板块看，创业板、北交所终止案例居多，都达到22单；此外，科创板为8单，沪深主板分别为13单和8单。
3月6日，中国证监会主席吴清在记者会上再次强调严把IPO入口，他表示：“企业IPO上市绝对不能以圈钱作为目的，更不能允许造假、欺诈上市，因此注册审核的各个环节都要依法依规，严之又严，督促发行人能够真实、准确、完整披露信息，全力把造假者挡在资本市场的门外。”
3月15日，证监会发布《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见(试行)》，全面从严加强对企业发行上市活动监管，压紧压实发行监管全链条各相关方责任，维护良好的发行秩序和生态。
“一撤了之”被严惩
2024年以来，拟上市企业“撤单”不断。除了1单被否案例外，截至3月19日已有73家拟上市企业主动撤回发行上市申请。
与此同时，光速撤单、一查就撤、过会还撤、撤后被罚等各类现象屡见不鲜，一些企业明知不符上市条件，仍怀侥幸心理“带病申报”，并在接受问询后企图“一撤了之”。
例如思索技术，其“4天光速撤单”创下了全面注册制实施以来最快的IPO“撤单”纪录。思索技术IPO在2023年12月28日获得受理；2024年1月22日，深交所向公司下发首轮问询函；1月26日，公司和保荐人撤回发行上市申请并于3月2日终止IPO。
中鼎恒盛则是“一查就撤”。2023年5月8日，中鼎恒盛创业板IPO获受理并于5月29日收到首轮问询函。同年7月7日，公司在2023年第三批首发企业信息披露质量抽检抽签时，被抽中现场检查。2024年3月4日，公司选择主动“撤单”终止IPO。截至目前，公司尚未回复首轮问询。记者注意到，在现场检查中，中鼎恒盛的财务合规性、内控问题、信息披露皆被重点关注。
今年1月，证监会在新闻发布会上强调“申报即担责”，严惩“带病闯关”“一查就撤”。
思尔芯就是“撤后被罚”的典型案例。2月9日，证监会公布了对思尔芯的行政处罚。因申请科创板首发上市过程中涉及财务数据存在虚假记载，虚增营业收入、利润总额，涉及欺诈发行违法行为，公司及有关责任人被证监会处以1650万元的处罚。其中，对公司罚款400万元，对董事长、总经理、董事、董秘、首席财务官、监事会主席等人处以100万元到300万元不等的罚款。
据了解，这是新证券法实施以来，发行人在提交申报材料后、未获注册前，证监会查办的首例欺诈发行案件。证监会表示，坚持“申报即担责”，对于涉嫌存在重大违法违规行为的，发行人和中介机构即使撤回发行上市申请，也要一查到底。对财务造假、欺诈发行等违法违规行为，证监会将以“零容忍”的态度坚决予以严厉打击，切实维护市场秩序，保护投资者合法权益。
三大“考点”受关注
从IPO审核问询问题来看，大额分红合理性、研发实力、业绩成长性成为沪深交易所严查的“考点”。研发实力一直是创业板拟上市企业接受问询的“必答题”。在首轮问询中，晶华电子研发投入和核心技术被深交所重点问询。2020年至2022年，晶华电子研发投入分别为2666.26万元、3455.57万元、4606.22万元，研发投入占比分别为10.11%、9.33%、8.84%，各期均高于全部可比公司。但其中职工薪酬占比分别为71.42%、76.41%、81.01%。同时，公司拥有11项核心技术、8项发明专利、16项软件著作权，但仅1项软件著作权在2020年1月取得，全部发明专利均系2015年及更早取得，报告期内无新增。
对此，深交所要求公司说明研发费用中职工薪酬占比较高的合理性；研发是否有效保障技术先进性；技术是否存在被替代、淘汰的风险；公司研发能力的具体体现。
金田新材连续大额分红但又通过募资偿还银行贷款，引起重点问询。根据申报材料，报告期内控股股东、实际控制人方文彬、方文翔共取得分红款共计2.44亿元，其中1.04亿元用于偿还金田集团及其控制的其他公司的借款、利息及担保债务、金田集团日常经营等。同时，公司此次IPO募资有6.50亿元拟用于补充流动资金及偿还银行贷款，占拟募资总额比重高达41.51%。
招股书显示，2019年至2022年上半年，金田新材短期借款金额分别为10.34亿元、7.58亿元、7.53亿元、7.37亿元；账面货币资金分别为2.29亿元、1.90亿元、2.27亿元、1.48亿元，公司资金流短缺、偿债压力巨大。
鉴于此，上交所要求公司说明报告期内金田集团的财务状况以及经营情况，是否存在大额亏损、大额负债以及债务到期未清偿的情形，说明相关亏损和债务的形成原因，是否与发行人业务相关。
在浙江控阀的上市审核中，公司业绩成长性、创业板定位受到持续关注。招股书显示，公司从事工业控制阀与核电控制阀的研究、设计、生产与销售，具体包括调节阀、开关阀等产品，其核心技术主要体现在控制阀的选型设计上。
2019年至2022年上半年，浙江控阀工业控制阀产品收入占比较高，分别为79.10%、75.66%、79.53%、69.86%。因工业控制阀领域的技术相对成熟，市场竞争相对激烈，公司预计2022年工业控制阀收入同比小幅增长2.72%至7.09%，收入增速趋缓。
在审核中心意见落实函中，公司被要求结合在手订单、下游行业发展趋势、宏观经济及固定资产投资变动等因素，说明2022年工业控制阀收入增速趋缓的原因及合理性，是否存在业绩下滑的风险；公司在未来保持市场份额、持续经营能力及成长性方面是否存在重大不确定性；公司是否属于成长型创新创业企业、是否符合创业板定位。
------------------------------------
分 页：【1】 【2】